中国基金报 吴娟娟

日前,全球最大主权基金-挪威政府全球养老基金日前在网站更新外部管理人名录。

所谓外部管理人是指接受委托,帮助挪威政府全球养老基金负责相关市场投资。

截至2021年,挪威政府全球养老基金的外部委托人中含约10位中国操盘手,其中部分为2021年新增。

挪威政府全球养老基金为挪威的主权基金,最新规模12683亿美元,为全球最大的主权基金。

知名私募常春藤资管成为最新操盘手

来源:NBIM网站,NBIM公布了外部委托人名录,记者综合名录和业内信息,了解到这些机构负责中国投资。但不排除存在其它全球机构负责中国投资,名单可能存在遗漏。

挪威政府全球养老基金网站显示,截至2021年底,挪威政府全球养老基金最新外部管理人名录中出现了IvyRock Asset Management的名字,这是它首次出现外部管理人名录中。据了解,它背后是国内知名私募常春藤资产管理,在上海和中国香港设有办公室。

常春藤资产管理设立于2011年,起初有三位合伙人。其中,黄勇和蒋煜负责投研。两位都来自光大自营。在最近一次接受媒体采访时,常春藤资管表示,公司在设立之初,就明确一定要把收益率做好,而不是着急去扩规模。他们认为,只要把收益率做好了,自然而然就会有认可他们的客户找到。

记者从业内获得的信息显示,A股市场疲弱,常春藤资产管理发行的常春藤中国焦点基金今年1月净值亏损约9个点,亏损幅度在业内居中。

另一家2021年新出现的机构-第一北京投资,设立于2009年,由第一北京和第一曼哈顿的合伙人共同提供种子资金,成立了第一支基金。据悉,第一北京于2021年7月获得了挪威政府全球养老基金的投资。

其余,外部管理人则至少从2020年就已与挪威政府全球养老基金合作。

其余知名的中国操盘手还包括高毅、淡水泉等。此外,位于新加坡的资产管理机构APS也是其中国操盘手之一。APS虽位于新加坡但主营中国投资。APS网站的醒目位置写着:生活、呼吸、思考中国 (Live、Breathe、Think about China);润晖是PE巨头鼎晖的兄弟公司,目前在国内也设立了私募证券投资基金公司;碧云资管是一家非常低调,但是在大中华股票投资圈享有盛誉的机构;Red Gate也是一家专注于大中华股票投资的机构,创始人为沪上知名投资人邵庆晓。行健为香港一家资产管理机构,其与合作伙伴在境内推出了一只互认基金。

按照挪威政府全球养老基金的习惯,它一旦开启合作不会轻易终止。但它也并非从不结束合作。国内知名私募景林资产管理一度出现在它的外部管理人名单中,但2018年及之后不复出现。

两类中国操盘手吃香

挪威政府全球养老基金运营机构——挪威央行投资管理公司(Norges Bank Investment Management)网站显示,目前寻觅两类中国操盘手,一类掌管中国在岸股票资产,另一类掌管中国离岸股票。挪威央行投资管理公司此前对媒体表示,它对候选管理人的投资风格并无特别偏好,但管理人需要重视投资公司的环境、社会、治理等问题。

2021年,挪威央行投资管理公司接受媒体采访时表示,关于中国操盘手的招标没有截止日期,符合条件的管理人可随时提交申请。网站信息显示,挪威央行投资管理与外部管理人合作的第一笔订单金额一般在5千万美元到3亿美元之间。

记者获悉,在股权机构上,挪威央行投资管理倾向于私有股本公司,因为管理层和公司的利益绑定。此外,它在选择管理人时也非常注重运营风险。

第一大中国重仓股腾讯

挪威政府全球养老基金与外部管理人的合作是经典案例。挪威央行投资管理曾专门发布报告介绍外部管理人带给挪威政府全球养老基金的好处。结论是:过去20年挪威投资管理付给外部管理人的管理费远远低于外部管理人为他们赚到的钱。

3月3日,挪威政府全球养老基金在网站公布了基金2021年底的持仓情况。截至2021年底,挪威政府全球养老基金布局了676只中国股票(根据挪威政府全球养老基金的定义:中国股票指注册地或者公司主要营收来自于中国内地的公司),合计持有市值为3350亿挪威克朗,约折合2388亿人民币,中国股票投资占基金比例2.7%。

由于股票市场的波动,持仓中中国股票总市值和2020年底相比有所缩水。但是拉长时间来看,挪威政府全球养老基金过去10多年,对中国市场的投资显著增加。

来自挪威政府全球养老基金官网的信息显示, 2005年在中国市场的布局约21亿挪威克朗。从21亿克朗增长至2021年底的3350亿挪威克朗,过去16年来,基金对中国股票的投资增加了159倍。

截至2021年底,挪威政府全球养老基金中国投资的前10大重仓股包括腾讯控股、阿里巴巴、美团、建设银行、贵州茅台、工商银行、招商银行、中国平安、京东、药明生物技术。按照行业分布来看,4只股票来自金融行业,3只股票来自消费行业(可选消费或必需消费),2只股票来自科技行业,1只股票来自医疗健康行业。

其中,腾讯控股在基金持有的全球9000多只股票中,重仓排名中排第14,截至2021年底,基金持有腾讯控股越50亿美元,折合316亿元人民币。

编辑:小茉

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